財經中心／綜合報導
隨著高股息ETF換股旺季即將到來，市場再度聚焦元大高股息ETF成分股調整動向。根據國泰期貨與國泰證券最新ETF月報分析，0056預計將於6月進行成分股定期審核，換股結果不僅牽動被動資金流向，也可能引發相關個股短線股價波動。
本次預測採用兩種情境模型推估0056可能的換股名單。其中，新增機率較高的個股包括興富發、富邦金、台塑化、萬海以及億豐等高殖利率個股；至於可能遭剔除的則包括東陽、京元電子、聯電、日月光投控及長榮航等電子與殖利率下滑個股。0056未來成分結構可能逐步降低電子權值股比重，轉向金融、傳產與景氣循環等高殖利率、防禦型族群。市場認為，此舉反映高股息ETF在震盪行情中，更偏好穩定現金流與抗波動能力較佳的標的。除了0056換股議題外，近期ETF市場資金流向也出現明顯變化。統計至5月21日，國內股票型ETF規模增加超過4,300億元，海外股票ETF同步成長約348億元，反觀債券與固定收益ETF則減少351億元，顯示市場資金正從防禦型資產重新回流股市。
受益人數變化也呈現相同趨勢。5月以來，國內股票型ETF受益人增加約143萬人，海外股票ETF增加約4.5萬人，而債券ETF受益人則減少約3.7萬人，反映投資人風險偏好明顯升溫。報告分析，現階段資金仍以台股ETF作為核心配置，主要受AI、半導體及大型權值股題材帶動，吸金速度明顯高於海外市場。同時，主動式ETF熱度也快速提升，顯示投資人需求已從單純追蹤指數，逐漸轉向主題式與主動管理策略。市值型ETF、科技主題ETF以及主動式策略ETF，預料仍將維持市場高度關注；至於債券ETF表現，則仍將受到美國利率政策與降息預期變化牽動。
