AI伺服器大爆發！奇鋐EPS估飆160元　鴻海資本支出狂增30%

奇鋐目標價由3,900元上調至4,005元，預估2026、2027年EPS分別為104.25元及160.18元。永豐投顧指出，奇鋐第2季本業獲利優於預期，隨著多平台AI伺服器在下半年放量，獲利率可望持續走升。永豐投顧認為，隨著晶片商及雲端服務業者（CSP）持續推出新一代GPU、ASIC AI伺服器規格，加上晶片熱設計功耗（TDP）不斷提高，伺服器散熱需求也同步增加，水冷散熱滲透率將持續提升，有利奇鋐維持散熱解決方案的設計與製造優勢。在AI伺服器產值持續擴張下，奇鋐可望優先受惠。永豐投顧以2027年預估EPS 160.18元、25倍本益比評價，將目標價上修至4,005元。

鴻海方面，永豐投顧同樣維持「買進」評等，目標價由350元上調至355元，預估2026、2027年EPS分別為18.38元及23.64元。永豐投顧指出，鴻海第2季本業獲利優於預期，下半年AI伺服器出貨可望持續成長，加上蘋果新機進入量產，預期營收及獲利規模同步擴大，營益率有望維持3.5%以上。此外，鴻海近年投入的資本支出已陸續轉化為獲利貢獻，預期未來仍將持續增加投資，今年資本支出估計年增30%，提前布局AI伺服器建置需求。永豐投顧認為，鴻海具備規模化交付與垂直整合優勢，隨著AI伺服器市占率與營收規模擴大，有望進一步發揮規模經濟效益，帶動獲利率與獲利金額同步提升。