財經中心/綜合報導
在AI伺服器需求量大增下，導軌大廠川湖（2059），2024年的毛利率向上提升，全年約68.4%，營業利益率60.1%，根據日前公司所公布 12 月營收，達 11.22 億元， 月成長 10.8%，較去年同期成長 75.6%，累計前 12 月營收為 101.29 億元，年增 75.8%。且受惠於產能稼動率上升與AI伺服器導軌出貨增加，歸屬母公司淨利60.7億元，年成長124.4%，EPS為63.7元，大賺六個股本！
2024年已經過去，受惠於全球通膨降溫與全球景氣改善的帶動下，川湖（2059）去年營收首度突破100億元，達到101.29億元，年增率高達75.77％。川湖主要經營研發、設計、製造和銷售伺服器等用導軌及其週邊零組件生產及買賣鉸鏈(筆記型電腦鉸鏈)及其零組件之製造生產及買賣滑軌之製造生產及買賣，營收以導軌(95.2%),鉸鏈(2.5%),其他(2.2%)為主，川湖採取多元布局的策略，伺服器、ASIC等架構中分散發展，包括H系列伺服器、氣冷和水冷機櫃、MGX系列等，都能有蓬勃發展，而GB200伺服器代表著新時代的開始，川湖預估GB200產品對營收貢獻不會差。在伺服器設計難度提高、高度客製化等需求下，將為川湖產品提高附加價值。
法人指出，川湖以產能自動化、汰舊換新等方式調整後，產能可超載到130％以上，月營收有機會挑戰18億元。加上輝達GB200伺服器相關產品將在第二季放量出貨，樂觀看待川湖2025年營收，將是「欲小不易」，外資調整評等為「優於大盤」，同時調高川湖目標價。
展望2025年，川湖在NVIDIA GB200 AI伺服器導軌的出貨進度，在今年第1季後逐漸放量，將是全年營運的重要成長來源之一，另外預期在伺服器新平台滲透率持續提升以及整體AI 伺服器市場維持高速成長的帶動下，將帶動營運較去年持續成長，且稼動率與產品組合轉佳正讓毛利率表現正進一步提升，預估全年營收121.5億元，年增19.9% ，毛利率67.2%，營業利益率59.7%，歸屬母公司淨利63.6億元，年成長4.8%，EPS 為66.8元。
